Affirm: CEO ожидает, что AI-агенты будут чаще выбирать рассрочку без процентов

Глава Affirm Макс Левчин заявил, что доля покупок, оплачиваемых беспроцентной рассрочкой, будет расти по мере того, как потребители будут передавать выбор товаров AI-агентам. По его словам, агенты, сравнивающие способы оплаты, могут чаще подсказывать рассрочку, которая распределяет стоимость покупки без начисления процентов. Слова прозвучали на звонке с аналитиками по итогам первого фискального квартала компании, который прошёл в четверг, 5 ноября. В том же разговоре аналитики задавали вопросы о росте просрочек, и после торгов акции Affirm подешевели более чем на 9% после падения почти на 8% в основную сессию.

Что сказал Левчин об AI-агентах

Беспроцентные планы составили 28% валового объёма товаров (GMV) Affirm за сентябрьский квартал, остальные 72% пришлись на кредиты с процентами. Левчин ожидает, что доля беспроцентных займов вырастет «заметно» в агентной коммерции. Он сообщил, что около 1 млн SKU в приложении Affirm содержат акции, которые финансирует производитель: он субсидирует беспроцентный кредит на конкретный товар, проданный через ритейлера. По его словам, компания создаёт инструменты, которые позволят AI-агенту продавца делать такое предложение агенту покупателя. Он также отметил, что покупатели с ограниченным бюджетом могут выбрать более длинный кредит с процентами, если ежемесячный платёж станет для них доступнее. При этом Левчин предупредил, что коммерция с участием AI будет «больше чем немного беспорядочной». Он назвал риски: агенты могут совершать покупки, которых пользователь не хотел, и возможно мошенничество. По его словам, компания управляет риском с помощью данных и машинного обучения, но кто будет нести ответственность за мошенничество с участием AI-агента, он оставил открытым.

Просрочки и реакция рынка

Доля американских кредитных остатков, просроченных на 30 дней и более, выросла до 2,9% в сентябре. Это на 35 базисных пунктов больше, чем в июне, и на 9 базисных пунктов больше, чем годом ранее; показатель исключает краткосрочные продукты Pay in X и кредиты Peloton. Левчин объяснил основной рост сезонностью и сказал, что короткие сроки займов ограничивают время, в течение которого Affirm несёт убыток при ошибке в андеррайтинге. Финансовый директор Роб О'Хэр сообщил, что тест одобрения и выдачи кредитов в сентябре увеличил резервРезервЧасть выручки, которую PSP удерживает на случай чарджбэков и возвратов. на кредитные убытки. Кредиты из этого теста компания оставила на своём балансе.

Карта Affirm и основные показатели квартала

Расходы по карте Affirm выросли более чем вдвое, до 3,3 млрд долларов, а число активных держателей карт — до 6 млн. По словам Левчина, около 30% транзакций по карте происходят в магазинах. Чаще всего клиенты оформляют план платежа до оплаты, но также могут разбить на части подходящую покупку по дебетовой карте уже после транзакции. О'Хэр сказал, что более 80% кредитов по карте исторически предполагали проценты. Выручка выросла на 35% и составила 1,3 млрд долларов, что выше оценок аналитиков. Количество транзакций и GMV выросли на 34%, GMV достиг 14,4 млрд долларов. Компания связала рост числа транзакций со снижением минимальной суммы покупки, из-за которого средний чекAOVAOV (Average Order Value) — средняя сумма одного оплаченного заказа за период: выручка, делённая на количество заказов. Используется для оценки чека и юнит-экономики. упал до 258 долларов. Число активных потребителей увеличилось на 19% до 28,7 млн, число активных мерчантовМерчант-аккаунтСчёт компании у эквайера или PSP, через который она принимает оплату. — на 48% до примерно 621 тыс. Объём в сервисах вырос на 65% при поддержке софт-партнёров, а в категории дома и образа жизни — на 44%.

Планы на квартал и прогноз

Affirm планирует в этом квартале запустить финансовые предложения, привязанные к карте, и готовится к пилоту Edge, который позволит использовать её рассрочку с дебетовыми картами других эмитентовБанк-эмитентБанк-эмитент — банк, который выпускает платежную карту клиенту, ведет его счет и решает, одобрить ли операцию по карте. Противоположная сторона платежа — банк-эквайер, обслуживающий продавца.. По словам О'Хэра, прогноз компании на фискальный 2027 год предполагает рост GMV не менее чем на 30%.