DEX

DEX — это децентрализованная биржа, где обмен токенов выполняется смарт-контрактамиСмарт-контрактСмарт-контракт — программа, которая хранится в блокчейне и автоматически выполняет заложенные в неё условия, когда они выполнены. в блокчейнеБлокчейнБлокчейн — распределённая база данных в виде цепочки блоков, где каждая запись связана криптографически с предыдущей, а копии хранятся у множества участников сети.. Пользователь подключает собственный кошелёк, и активы не передаются оператору на хранение, как это происходит на централизованной биржеCEXCEX (централизованная криптобиржа) — компания-посредник, которая хранит средства клиентов и сводит заявки на покупку и продажу криптоактивов в своём стакане ордеров. (CEX).

Как это работает

Большинство DEX построены на модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM): цена определяется формулой на основе соотношения токенов в пуле ликвидности. Ликвидность предоставляют сами пользователи, которые вносят пары токенов в пул и получают долю комиссий. Ордербуки используются реже, но тоже встречаются.

Где встречается и на что влияет

DEX широко используются в DeFiDeFiDeFi (децентрализованные финансы) — финансовые сервисы на блокчейне, где кредиты, обмен и доходность работают через смарт-контракты без банков и посредников., для торговли токенами, которых нет на крупных CEX, и в сделках с мемкоинами. Для проектов это важный канал ликвидности, для трейдеров ключевые факторы — проскальзывание, комиссии сети (gas) и глубина пула.

Частые ошибки

Главные риски: подделка адреса токена с похожим названием, пулы с малой ликвидностью и высоким проскальзыванием, выдача неограниченных разрешений (approve) на сомнительный контракт, фишинговые сайты-клоны интерфейса. Децентрализация не снимает ответственности за проверку контракта перед сделкой.

Отношение к регулированию

Поскольку DEX не хранит средства пользователей, требования KYCKYCПроверка личности клиента: документы, адрес, иногда селфи. и AMLAMLПравила и проверки против отмывания денег. к нему применяются неоднозначно и зависят от юрисдикции и конкретной модели работы. Для фронтенд-оператора и разработчиков правила могут различаться, поэтому вопрос нужно разбирать с юристом.