Фьючерсы

Фьючерс обязывает стороны совершить сделку в срок экспирации по цене, зафиксированной в момент заключения контракта. Покупатель берёт обязательство купить актив, продавец — продать. Контракт торгуется на бирже, а не напрямую между контрагентами, поэтому объём, базовый актив, размер лота и дата исполнения заранее стандартизированы.

Как это работает

На практике большинство фьючерсов закрывают до экспирации, фиксируя разницу между ценой входа и ценой выхода. Биржа ведёт гарантийное обеспечение (маржу): трейдер вносит депозитДепозитДепозит — перевод денег от игрока или клиента на его счёт у оператора казино, букмекера или биржи, после которого средства доступны для ставок и торговли., а при неблагоприятном движении цены поддерживает его уровень. Если средств не хватает, позиция принудительно закрывается, и это называется ликвидацией.

Где встречается

В криптовалютах фьючерсы — один из главных инструментов деривативного рынка. Чаще всего используются бессрочныеБессрочный фьючерсБессрочный фьючерс (perpetual futures) — производный контракт на криптоактив без даты экспирации, цена которого удерживается около спотовой механизмом ставки финансирования. контракты (perpetual), у которых нет даты экспирации, а стоимость удерживается около спотовой цены с помощью механизма фандинга. В финтехе и платежах фьючерсы применяют как инструмент хеджирования валютного и процентного риска, например при расчётах в нескольких валютах.

На что влияет

Плечо многократно увеличивает и прибыль, и убыток относительно внесённого обеспечения. Высокая волатильностьВолатильность слотаВолатильность слота — показатель того, насколько неравномерно распределяются выигрыши: при высокой волатильности выигрыши редкие, но крупные, при низкой — частые и небольшие. базового актива сокращает запас до ликвидации. Комиссии, фандинг и проскальзывание в сумме могут заметно снизить итоговый результат, даже если направление прогноза оказалось верным.

Частые ошибки

Типичные ошибки: торговля с максимальным плечом без расчёта цены ликвидации, путаница между фьючерсом с датой экспирации и бессрочным контрактом, игнорирование ставки фандинга при удержании позиции, отсутствие стоп-приказа в период низкой ликвидностиЛиквидностьЛиквидность — способность актива или денежных средств быстро обмениваться или быть выплаченными без существенного изменения цены или потерь на сделке..