Кредитное плечо

Как это работает

Трейдер вносит залог (маржу), а биржа или брокер предоставляет заёмные средства, чтобы открыть позицию большего объёма. Плечо показывает соотношение объёма позиции к марже: при плече 5x позиция в пять раз больше внесённого залога. Изменение цены актива на один процент при таком плече даёт примерно пять процентов изменения капитала трейдера, в обе стороны.

Где встречается

Чаще всего кредитное плечо используется в маржинальной торговле криптовалютами на централизованных биржахCEXCEX (централизованная криптобиржа) — компания-посредник, которая хранит средства клиентов и сводит заявки на покупку и продажу криптоактивов в своём стакане ордеров. (CEX), в бессрочныхБессрочный фьючерсБессрочный фьючерс (perpetual futures) — производный контракт на криптоактив без даты экспирации, цена которого удерживается около спотовой механизмом ставки финансирования. фьючерсахФьючерсыФьючерс — стандартизированный биржевой контракт на покупку или продажу актива по заранее согласованной цене в определённую дату в будущем. (perpetual) и в DeFiDeFiDeFi (децентрализованные финансы) — финансовые сервисы на блокчейне, где кредиты, обмен и доходность работают через смарт-контракты без банков и посредников.-протоколах с залоговыми займами. В финтехе этот термин также означает долговую нагрузку: отношение заёмных средств к собственному капиталу компании или банка.

На что влияет

Плечо сокращает запас прочности позиции. При росте плеча уменьшается расстояние от цены входа до цены ликвидации, поэтому даже умеренное движение рынка может закрыть позицию принудительно. Дополнительно учитываются комиссии за заём, ставка финансирования (funding rate) и проскальзывание при закрытии в волатильный момент.

Частые ошибки

Типичные ошибки: открывать максимальное плечо без расчёта цены ликвидации; не учитывать, что маржа может быть общей для нескольких позиций; игнорировать накопленные комиссии при длительном удержании; путать изолированную и кросс-маржу. Стоп-ордер не гарантирует исполнение по заданной цене, особенно на низкой ликвидностиЛиквидностьЛиквидность — способность актива или денежных средств быстро обмениваться или быть выплаченными без существенного изменения цены или потерь на сделке..

Как снизить риск

Практики обычно рассчитывают размер позиции от допустимого убытка по сделке, а не от доступного плеча, и заранее проверяют цену ликвидации на калькуляторе биржи. Важно понимать, что высокое плечо ускоряет как прибыль, так и потери, поэтому стратегия должна учитывать волатильностьВолатильность слотаВолатильность слота — показатель того, насколько неравномерно распределяются выигрыши: при высокой волатильности выигрыши редкие, но крупные, при низкой — частые и небольшие. конкретного актива.