OTC

Что означает термин

OTC в переводе означает «через прилавок». В криптовалютах и финтехе под этим понимают сделки, которые проходят вне открытого订单-book биржи: контрагенты договариваются о цене, объёме и сроках, а исполнение проводится двусторонне или через посредника. Термин используется и в классических финансах для акций и облигаций, не торгуемых на бирже.

Как это работает

Клиент (обычно крупный покупатель или продавец) запрашивает котировку у OTC-desk. Desk выставляет фиксированную цену на заданный объём, часто с учётом спреда и времени действия котировки. После согласия стороны проводят расчёт: криптовалюта передаётся на кошелёк клиента, фиат — по банковским реквизитам. Цена фиксируется заранее, поэтому проскальзывание, характерное для биржевого стакана, обычно отсутствует.

Где встречается

OTC-сделки востребованы, когда объём заявки сопоставим с глубиной рынка и рыночный ордер сдвинул бы цену. Типичные участники: фонды, майнеры, компании, которые получают выручку в крипте и переводят её в фиат, а также трейдеры, которым нужна конвертация без публикации крупной заявки. Часто OTC-desk работает в связке с маркет-мейкеромМаркет-мейкерМаркет-мейкер — участник рынка, который постоянно выставляет котировки на покупку и продажу актива и обеспечивает ликвидность, зарабатывая на разнице между ценами. и пулом ликвидностиПул ликвидностиПул ликвидности — набор токенов, заблокированных в смарт-контракте, из которого децентрализованная биржа берёт активы для обмена без книги заявок..

На что влияет

Ключевые параметры — спред, условия расчёта, лимиты и требования к контрагенту. Для OTC обычно обязательны KYCKYCПроверка личности клиента: документы, адрес, иногда селфи. и KYB, проверка источника средств и AMLAMLПравила и проверки против отмывания денег.-скрининг. Поэтому сделка может задержаться, если документы или происхождение средств вызывают вопросы. Цена зависит от состояния рынка и от того, насколько быстро клиент подтверждает котировку.

Частые ошибки

Типичная ошибка — сравнивать OTC-котировку только с последней ценой на бирже, не учитывая комиссию и спред. Вторая — не проверять, кто именно является контрагентом: мошенники выдают себя за OTC-desk и просят предоплату. Третья — отправлять средства до подписания условий и проверки реквизитов. Перед сделкой стоит сверить адрес кошелька по нескольким каналам связи.